受益于人工智能等新興場(chǎng)景需求滬電股份前三季度凈利預(yù)增超91%

胡敏文 · 2024-10-08 19:19 來(lái)源：證券時(shí)報(bào)·e公司

10月8日晚間，滬電股份(002463)發(fā)布前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告。報(bào)告期內(nèi)，預(yù)計(jì)公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)18.21億元—18.71億元，同比增長(zhǎng)91.05%—96.29%；基本每股收益為0.95元/股—0.98元/股。單季度來(lái)看，2024年第三季度歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為6.8億元—7.3億元，比上年同期增長(zhǎng)47.67%—58.53%。

公司稱，這主要受益于高速運(yùn)算服務(wù)器、人工智能等新興計(jì)算場(chǎng)景對(duì)印制電路板的結(jié)構(gòu)性需求，預(yù)計(jì)公司2024年第三季度的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)較上年同期均將有所增長(zhǎng)。

滬電股份經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展和長(zhǎng)期積累，成為國(guó)內(nèi)高端PCB核心供應(yīng)商之一，核心產(chǎn)品印制電路板廣泛應(yīng)用于企業(yè)通訊市場(chǎng)和汽車應(yīng)用市場(chǎng)。

今年以來(lái)，全球PCB產(chǎn)業(yè)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，且趨勢(shì)仍在持續(xù)。Prismark預(yù)計(jì)，2023—2028年全球PCB市場(chǎng)規(guī)模將以5.4%的平均增速增長(zhǎng)至904億美元。特別是人工智能訓(xùn)練和推理需求持續(xù)擴(kuò)大，對(duì)AI服務(wù)器和高速網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的旺盛需求帶動(dòng)對(duì)大尺寸、高速高多層PCB的需求。

在互動(dòng)易上，滬電股份表示，人工智能和網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展需要更復(fù)雜、更高性能、更高層和高密度互連（HDI）的PCB產(chǎn)品，以支持其復(fù)雜的計(jì)算和數(shù)據(jù)處理需求，為PCB市場(chǎng)帶來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)遇，同時(shí)也對(duì)PCB企業(yè)的技術(shù)能力和創(chuàng)新能力提出了更高的挑戰(zhàn)。更多的同行也紛紛將資源向該領(lǐng)域傾斜，試圖進(jìn)入該領(lǐng)域并取得一定的市場(chǎng)份額，未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必會(huì)加劇。公司需要準(zhǔn)確把握戰(zhàn)略節(jié)奏，適度加快投資的步伐，通過(guò)深入分析市場(chǎng)趨勢(shì)和自身發(fā)展需求，合理配置資源，將更多的資金投入到具有潛力和創(chuàng)新的領(lǐng)域，不斷進(jìn)行技術(shù)升級(jí)和創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)更高密度的互聯(lián)技術(shù)、更高速的傳輸性能等，提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，并快速響應(yīng)市場(chǎng)需求，從而搶占市場(chǎng)先機(jī)，筑牢并拓展“根據(jù)地”業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

基于需求增長(zhǎng)和國(guó)際貿(mào)易摩擦等因素的考慮，近年來(lái)國(guó)內(nèi)PCB企業(yè)傾向于在東南亞投資設(shè)廠。民生證券研報(bào)顯示，2024年1—8月，國(guó)際新增110項(xiàng)PCB相關(guān)投資項(xiàng)目，累計(jì)披露的投資金額達(dá)483.59億元人民幣。其中，中國(guó)內(nèi)地企業(yè)新增37項(xiàng)PCB相關(guān)國(guó)際投資項(xiàng)目，累計(jì)披露的投資金額達(dá)180.31億元人民幣，投資地區(qū)集中于泰國(guó)（27項(xiàng)）、越南（4項(xiàng)）等地。

滬電股份也不例外。作為較早布局泰國(guó)的PCB企業(yè)，滬電股份泰國(guó)生產(chǎn)基地“滬士電子新建工廠B1及倉(cāng)庫(kù)工程項(xiàng)目”于2023年4月開(kāi)工。

據(jù)興業(yè)證券研究，滬電股份新建的泰國(guó)生產(chǎn)基地主要用于數(shù)通和汽車產(chǎn)品，預(yù)期將在今年四季度著手安排試生產(chǎn)，并啟動(dòng)新產(chǎn)能的客戶認(rèn)證與產(chǎn)品導(dǎo)入工作，有望更好地開(kāi)拓和應(yīng)對(duì)海外市場(chǎng)的需求，提升在數(shù)通和汽車領(lǐng)域的市占率。