漲停潮！天量成交，比個股還瘋狂！
ETF再創(chuàng)天量成交。
10月8日，資金不斷加碼買入ETF，股票型ETF全天成交金額放大至5000億元，相比上一個交易日增長46%，更是今年以來ETF日均成交額的6倍。其中易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF單日成交額高達(dá)474.86億元，反超A股公司中最高的寧德時代382.58億元的成交額。
ETF繼續(xù)涌現(xiàn)漲停潮，近400只ETF漲幅超過10%，其中近80只ETF20%漲停。值得注意的是，資金過度追捧，部分ETF漲幅過大，出現(xiàn)比基金份額凈值還要高的較高溢價。
股票型ETF全天成交額放大至5000億元
節(jié)后首日，A股放量大漲。截至收盤，滬指漲4.59%，深成指漲9.17%，創(chuàng)業(yè)板指漲17.25%，北證50指數(shù)漲24.71%，滬深京三市成交額34835億元，較上一交易日放量8721億元。
值得注意的是，資金瘋狂涌入ETF，ETF成交額持續(xù)放大。
10月8日，股票型ETF全天成交金額放大至5083億元，相比上一個交易日增長46%，創(chuàng)下歷史新高。實際上，今年以來ETF日均成交額僅有772.54億元，10月8日單日成交金額是今年成交額平均值的6倍。
其中易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF單日成交額高達(dá)474.86億元，刷新國內(nèi)單只ETF單日成交額紀(jì)錄，較前一個交易日放量2.27倍。更夸張的是，A股當(dāng)日成交額最高的寧德時代，單日成交金額才382.58億元。ETF單日最高成交額超過A股公司單日最高成交額，足以見得ETF在此輪行情中備受資金青睞。
華泰柏瑞滬深300ETF單日成交額高達(dá)383.04億元，華夏上證科創(chuàng)板50ETF、華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、華夏恒生科技ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF單日成交金額均超200億元。
創(chuàng)業(yè)板股票的漲跌幅限制為20%，在此輪反彈行情中，創(chuàng)業(yè)板公司股價漲幅普遍高于其他板塊，因此創(chuàng)業(yè)板寬基ETF成為資金扎堆買入的重要標(biāo)的。10月8日，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF、景順長城創(chuàng)業(yè)板50ETF、富國創(chuàng)業(yè)板ETF、鵬華創(chuàng)業(yè)板50ETF成交金額均較前一個交易日放量超2倍。
目前，國內(nèi)ETF類型豐富，覆蓋面較廣，成為投資者跑步入場的重要通道。而ETF投資于標(biāo)的指數(shù)成份股和備選成份股的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%，這種高倉位運作的特征也讓ETF具有較大的彈性。以創(chuàng)業(yè)板ETF為例，近5日最大漲幅高達(dá)80%，跑贏大多數(shù)創(chuàng)業(yè)板龍頭股。另外，ETF投資一籃子股票，風(fēng)險分散，也為投資者節(jié)省了選股的時間成本。
資金搶籌，ETF頻頻折溢價
ETF繼續(xù)涌現(xiàn)漲停潮，近400只ETF漲幅超過10%，其中近80只ETF20%漲停。
具體來看，寬基指數(shù)方面，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板相關(guān)ETF紛紛20%漲停。行業(yè)主題方面，科創(chuàng)新材料、科創(chuàng)芯片、科創(chuàng)信息技術(shù)、科創(chuàng)信息等科技相關(guān)ETF20%漲停，光伏、醫(yī)藥、新能源、智能車、消費、軍工、大數(shù)據(jù)等熱門賽道全面開花，相關(guān)ETF10%漲停。
經(jīng)過六個交易日反彈，今年以來ETF幾乎全線飄紅，年內(nèi)業(yè)績虧損ETF數(shù)量縮減至不足70只。創(chuàng)大盤ETF、創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)50ETF表現(xiàn)領(lǐng)漲，年內(nèi)漲幅均超55%。
當(dāng)前，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)是利好政策發(fā)布以來漲幅較高的寬基指數(shù)。華安基金總經(jīng)理助理、指數(shù)與量化投資部總經(jīng)理許之彥分析，主要原因有兩點：一是創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)匯聚創(chuàng)業(yè)板優(yōu)勢領(lǐng)域的成長白馬，聚焦于科技成長屬性的龍頭企業(yè)。前期經(jīng)歷較深幅度的調(diào)整，估值處于歷史低位，當(dāng)市場風(fēng)險偏好顯著改善時，創(chuàng)業(yè)板50ETF具備高投資價值。二是創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)布局范圍還是新質(zhì)生產(chǎn)力。指數(shù)聚焦于符合“三創(chuàng)四新”理念的企業(yè)，即那些具備創(chuàng)新、創(chuàng)造和創(chuàng)意能力，并且在新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)和新模式方面有所突破的公司。這些企業(yè)代表著中國新一輪經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中的新質(zhì)生產(chǎn)力。
近期，A股、港股市場行情火爆，各路資金借道ETF瘋狂搶籌。9月24日以來，股票型ETF已錄得超1300億元的資金凈流入，寬基ETF備受資金青睞。其中，華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證1000ETF、南方中證500ETF的凈流入額均超過100億元。ETF市場最新規(guī)模站上3萬億元大關(guān)，取得里程碑式成績。9月30日以來，資金仍在不斷加速進(jìn)場，單日ETF獲得的凈流入資金就有680億元?？梢姡诒据喰星橹?，ETF無疑扮演了重要的助推器角色。
值得注意的是，ETF二級市場價格受到搶籌資金的沖擊，與基金份額參考凈值（IOPV）產(chǎn)生較大偏離，出現(xiàn)明顯溢價。同時，基金公司紛紛發(fā)布溢價風(fēng)險提示公告。
10月8日，溢價幅度超過2%的ETF數(shù)量達(dá)到263只，較前一個交易日繼續(xù)擴(kuò)散。盤后估算數(shù)據(jù)顯示，BOCI創(chuàng)業(yè)板ETF、創(chuàng)科技ETF、創(chuàng)大盤ETF、科創(chuàng)100ETF增強(qiáng)、創(chuàng)業(yè)板ETF平安溢價率均超10%。
ETF明顯的溢價現(xiàn)象也引起了基金公司的重視，并發(fā)布ETF溢價風(fēng)險公告，提示投資者關(guān)注二級市場交易價格溢價風(fēng)險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。
針對近期ETF明顯的溢價現(xiàn)象，有分析人士認(rèn)為，ETF溢價往往出現(xiàn)在市場比較亢奮的階段，資金為了搶占先機(jī)，蜂擁而入，推高ETF二級市場價格，使其明顯偏離基金份額參考凈值。這種現(xiàn)象歷史上常出現(xiàn)在資金非理性的搶籌碼階段，不過并不可持續(xù)，ETF不可能出現(xiàn)長時間顯著的溢價狀態(tài)。后續(xù)套利資金的出現(xiàn)會抹平這種溢價。
另外，市場表現(xiàn)亢奮的另一面體現(xiàn)在ETF的折價上。10月8日，折價幅度超過5%的ETF數(shù)量達(dá)到66只，較前一個交易日大幅增加。背后原因來看，因為ETF跟蹤指數(shù)的成份股平均漲幅超過10%，而多數(shù)ETF的最高漲幅僅有10%，如此便導(dǎo)致ETF漲停也不及基金份額凈值的表現(xiàn)，因此出現(xiàn)明顯折價。
數(shù)據(jù)顯示，9月24日以來的5個交易日內(nèi)，股票型ETF已錄得1123.05億元的資金凈流入。其中，華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證1000ETF、南方中證500ETF的凈流入額均超過100億元。而在眾多股票型ETF中，又以滬深300ETF獲得的凈申購最多。華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、華夏滬深300ETF分別獲得了297.43億元、99.42億元、31.63億元、16.84億元的資金凈流入。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自9月24日以來的5個交易日內(nèi)，A股、港股相關(guān)ETF就錄得了超過1100億元的資金凈流入，其中華泰柏瑞滬深300ETF凈流入額接近300億元，南方中證1000ETF、南方中證500ETF的凈流入額亦均超100億元。
