凌晨！美聯(lián)儲，重磅發(fā)布！
今日凌晨，美聯(lián)儲釋放重磅信號。
美聯(lián)儲最新公布的會議紀(jì)要成為市場關(guān)注的焦點。北京時間10月10日凌晨，美聯(lián)儲公布了9月議息會議紀(jì)要，其中內(nèi)容顯示，對于9月大幅降息50個基點，美聯(lián)儲內(nèi)部出現(xiàn)了較大的分歧。會議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲的貨幣決策無預(yù)設(shè)路線，取決于經(jīng)濟發(fā)展、經(jīng)濟前景影響、就業(yè)和通脹風(fēng)險平衡。
分析人士指出，最新公布的紀(jì)要主要展現(xiàn)出美聯(lián)儲官員們對9月降息50個基點的分歧，但并未破壞降息周期的整體基調(diào)，這對股票市場來說可能是好消息。
受此影響，美股三大指數(shù)全線收漲，標(biāo)普500指數(shù)漲0.71%，再度刷新歷史新高；道指漲超1%，納指漲0.6%。中概股盤中亦大幅反彈，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)盤初一度大跌超3.7%，截至收盤，跌幅收窄至1.29%。富時中國A50指數(shù)期貨夜盤收漲2.87%。
美聯(lián)儲重磅發(fā)布
北京時間10月10日凌晨，美聯(lián)儲公布了最新一次議息會議的紀(jì)要，其中詳細(xì)披露了美聯(lián)儲官員們9月決定大幅降息50個基點的原因，以及對貨幣政策未來路徑的最新研判。
會議紀(jì)要顯示，“絕大多數(shù)”的參會官員同意降息50個基點，但也有“部分參會者”表示降息25個基點會是更好的選擇，甚至還有官員原本可能投票支持降息25個基點。
支持更大幅度降息的官員們認(rèn)為，首次降息選擇50個基點，能夠與最新的通脹和勞動市場數(shù)據(jù)對齊，從而在繼續(xù)推動降通脹進(jìn)展的同時，幫助維持就業(yè)和經(jīng)濟的強勁。
認(rèn)為降息25個基點更加合理的美聯(lián)儲官員則強調(diào)，采用超預(yù)期降息的模式，與美聯(lián)儲逐步降低政策利率的意圖不符；同時經(jīng)濟數(shù)據(jù)本身只支持降息，但并不指向超規(guī)格的降息。
有參會官員認(rèn)為，在經(jīng)濟增速維持穩(wěn)健、就業(yè)率處于低位的情況下，降息25個基點會更加符合逐步實現(xiàn)貨幣政策正?；穆窂剑材芙o美聯(lián)儲更多的時間來評估經(jīng)濟進(jìn)展。這些官員補充稱，穩(wěn)步推進(jìn)25個基點的降息，也更能展現(xiàn)出貨幣政策路徑可預(yù)測的跡象。
與此同時，美聯(lián)儲內(nèi)部對緊縮程度看法不同，部分官員強調(diào)，要對外溝通，即使降息，縮表也可能持續(xù)一段時間。
這意味著，對于9月降息50個基點，美聯(lián)儲內(nèi)部出現(xiàn)了較大的分歧。
對于市場高度關(guān)注的未來降息路徑，會議紀(jì)要顯示，如果通脹繼續(xù)朝著美聯(lián)儲2%的政策目標(biāo)下降，且就業(yè)維持近期的擴張趨勢，隨著時間推移，采取更加中性的立場可能是合適的。
會議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲的貨幣決策無預(yù)設(shè)路線，取決于經(jīng)濟發(fā)展、經(jīng)濟前景影響、就業(yè)和通脹風(fēng)險平衡。
在討論貨幣政策前景時，美聯(lián)儲決策者強調(diào)，要讓外界了解，9月降息50個基點不應(yīng)被視為美聯(lián)儲預(yù)計經(jīng)濟前景不妙，他們認(rèn)為，決策取決于經(jīng)濟形勢的發(fā)展變化、經(jīng)濟前景所受的影響、就業(yè)和通脹兩方面的風(fēng)險平衡。
經(jīng)濟前景方面，在9月議息會議上美聯(lián)儲官員們預(yù)測美國經(jīng)濟將保持穩(wěn)健，對實際GDP增長的預(yù)測與7月會議的大致相同，但失業(yè)率略高于7月預(yù)期。
通脹前景方面，紀(jì)要顯示，“幾乎所有（almost all ）參與官員都表示，他們對通脹持續(xù)向2%靠攏的信心增強”。
全線大漲
隔夜美股三大指數(shù)集體上漲，截至收盤，標(biāo)普500指數(shù)漲0.71%，報5792.04點，已是今年第44次創(chuàng)歷史新高；納指漲0.6%，道指漲1.03%。
在美股市場全線上漲的帶動下，中國資產(chǎn)盤中也上演了反攻行情，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)盤初一度大跌超3.7%，截至收盤，跌幅收窄至1.29%。富時中國A50指數(shù)期貨夜盤收漲2.87%，報13694點。
分析人士指出，最新公布的紀(jì)要主要展現(xiàn)出美聯(lián)儲官員們對9月降息50個基點的分歧，但并未破壞降息周期的整體基調(diào)。
瑞銀全球財富管理的美洲區(qū)首席投資官Solita Marcelli解讀稱，今天的會議紀(jì)要相當(dāng)“平淡”，這對股票投資者來說實際上可能是個好消息。
當(dāng)前市場關(guān)注的焦點是周四美股盤前公布的美國9月CPI數(shù)據(jù)。市場預(yù)期，9月CPI同比增速為2.3%，將連續(xù)第六次放緩。更受關(guān)注的核心CPI年率則會維持在3.2%。
在美國9月就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，市場對美聯(lián)儲大幅降息的預(yù)期持續(xù)降溫，市場目前預(yù)計11月美聯(lián)儲降息50基點的可能性為0%，到2024年底前共計降息約47個基點，遠(yuǎn)低于非農(nóng)報告公布前的75基點。
這使得美國抵押貸款利率持續(xù)走高，上周創(chuàng)下2023年7月以來的最大漲幅。據(jù)抵押貸款銀行家協(xié)會(MBA)周三的數(shù)據(jù)，在截至10月4日的一周，30年期抵押貸款的合約利率上升22個基點至6.36%。目前該利率處于8月以來的最高水平。
與此同時，美國10年期國債收益率也已重新回升至4%以上，為8月初以來的最高水平。
華爾街老將、Yardeni Research創(chuàng)始人Ed Yardeni表示，在強勁的9月就業(yè)報告發(fā)布后，市場共識可能會轉(zhuǎn)向無需急于進(jìn)一步放松。
當(dāng)?shù)貢r間10月8日，橋水基金創(chuàng)始人達(dá)利歐表示，在美聯(lián)儲決策者將聯(lián)邦基金利率下調(diào)半個百分點后，預(yù)計接下來不會“大幅降息”。市場對美聯(lián)儲大幅降息的預(yù)期似乎過高了。美聯(lián)儲上個月進(jìn)行了四年來的首次降息，但9月強勁的非農(nóng)就業(yè)報告為決策者們提供了未來放慢行動步伐的空間。
花旗分析師表示，盡管最近的勞動力市場數(shù)據(jù)可能讓一些市場參與者重新考慮了他們對美聯(lián)儲降息的預(yù)期，但美聯(lián)儲在11月會議期間跳過降息的可能性不大。
城堡證券則認(rèn)為，強勁的美國經(jīng)濟和持續(xù)的通脹將推動美聯(lián)儲在今年余下時間僅再降息一次，共計降息25基點。
“美聯(lián)儲三把手”紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯周二稱，美國經(jīng)濟已準(zhǔn)備好“軟著陸”，支持11月降息25個基點；2025年票委、圣路易斯聯(lián)儲主席穆薩勒姆同天稱，過快、過猛寬松的代價高于行動遲緩的代價，漸進(jìn)式地地降息將是適宜的。
2026年票委、達(dá)拉斯聯(lián)儲主席洛根周三表示，繼9月份降息50基點之后，美聯(lián)儲應(yīng)該以較慢的速度降息。
