一追到底！兩家退市公司，收千萬級罰單，“首惡”被市場禁入！
12月23日，兩家退市公司今日公告收到行政處罰事先告知書，退市公司及相關(guān)責任人員即將迎來監(jiān)管重罰。
其中，退市公司北京左江科技股份有限公司（下稱“左江退”）公告披露，左江退信息披露違法違規(guī)一案已調(diào)查完畢，左江退涉嫌定期報告存在虛假記載等違規(guī)行為，北京證監(jiān)局擬對左江退及其董監(jiān)高等合計處以1475萬元罰款，并對其中3名違法行為情節(jié)嚴重責任人員采取5年證券市場禁入措施。
同日，退市公司三盛智慧教育科技股份有限公司（下稱“三盛退”）公告披露，三盛退及相關(guān)責任人信息披露違法違規(guī)一案已調(diào)查完畢，三盛退涉嫌未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用導致的關(guān)聯(lián)交易、未如實披露實際控制人等多項違規(guī)行為，北京證監(jiān)局擬對三盛退及其實際控制人、董監(jiān)高等合計處以5520萬元罰款，并對其中4名違法行為情節(jié)嚴重責任人員分別采取5年至終身證券市場禁入措施。
兩家公司在退市后被嚴懲，再次為上市公司敲響了警鐘：任何惡性違規(guī)絕不會因為退市而消除，立體追責將緊步跟進。
財務造假“零容忍”
中國證監(jiān)會主席吳清在2024陸家嘴論壇開幕式上表示，對退市涉及的違法違規(guī)問題，必須“一追到底”，依法從嚴懲處相關(guān)責任人員，決不允許“渾水摸魚”“一退了之”。
業(yè)內(nèi)人士表示，上市公司退市后，主體依然存在，公司及相關(guān)責任人對于退市前存在的違法違規(guī)行為仍應依法承擔相應的民事、行政、刑事法律責任。投資者利益保護不因退市而改變，監(jiān)管部門高度重視涉及退市的投資者保護工作，對退市過程中的市場操縱、財務造假等行為依法嚴懲，并多渠道保護投資者合法權(quán)益，公司妄圖通過退市“金蟬脫殼”規(guī)避責罰已無可能。
以左江退為例，2023年11月24日，公司被證監(jiān)會立案調(diào)查。2024年1月29日，證監(jiān)會的通報顯示，已初步查明左江退2023年披露的財務信息嚴重不實，涉嫌重大財務造假。2024年12月23日，左江退披露了收到行政處罰事先告知書的具體情況。公告顯示，左江退2023年一季報、半年報、三季報存在虛假記載，公司涉嫌虛增營業(yè)收入1115.93萬元，虛增利潤1071.02萬元，虛增營業(yè)收入金額分別占相應報告披露營業(yè)收入的77.33%、48.50%、33.09%，虛增利潤金額分別占相應報告披露利潤總額的29.36%、13.66%、8.24%。基于上述情況，北京證監(jiān)局擬對公司及相關(guān)責任人罰款75萬元至500萬元不等，并擬對3名相關(guān)責任人員實施5年證券市場禁入措施。
新《證券法》頒布以來，罰款上限大幅提升，違法違規(guī)成本明顯提高，對財務造假等違法違規(guī)行為的追責力度不斷加強。盡管左江退已被終止上市并摘牌，但監(jiān)管部門依然堅持一查到底的態(tài)度，持續(xù)推進調(diào)查核實程序，嚴厲打擊財務造假等違法違規(guī)行為。業(yè)內(nèi)人士分析，交易所也將啟動紀律處分程序，從嚴懲處財務造假行為。
從嚴從重頂格處罰“首惡”
依法從嚴從重懲處信息披露違規(guī)違規(guī)行為，是維護資本市場秩序、有效發(fā)揮資本市場功能作用的重要保障。
三盛退披露的公告顯示，三盛退涉嫌未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用導致的關(guān)聯(lián)交易、未如實披露實際控制人、未按規(guī)定及時披露對外擔保等多項違規(guī)行為。其中，三盛退實際控制人曾赳雄隱瞞對三盛退及相關(guān)案涉主體的控制關(guān)系及關(guān)聯(lián)關(guān)系，組織、指使實施三盛退重大信息披露違法行為，嚴重擾亂證券市場秩序，情節(jié)特別嚴重。此外，三盛退時任董事長林榮濱指使實施并隱瞞關(guān)聯(lián)方資金占用。三盛退時任董事長、總經(jīng)理戴德斌知悉、隱瞞公司實際控制人情況，參與實施收購天雄新材股權(quán)、天雄新材向關(guān)聯(lián)方購買資產(chǎn)、違規(guī)對外擔保事項。三盛退時任副董事長、常務副總經(jīng)理唐自然知悉公司實際控制人情況。三盛退時任總經(jīng)理周俊參與實施收購天雄新材39%股權(quán)及天雄新材購買資產(chǎn)事項。北京證監(jiān)局擬對三盛退實際控制人曾赳雄開出1500萬元的頂格罰單，并實施終身證券市場禁入措施，對林榮濱、戴德斌、唐自然、周俊等四人分別處以300萬元至600萬元不等罰款。
上述重大案件的從重處罰，彰顯了監(jiān)管機構(gòu)對證券違法違規(guī)行為的“零容忍”態(tài)度以及“追首惡”的決心，退市后監(jiān)管的追責力度讓違法違規(guī)者有痛感、知戒懼的同時，也織牢織密退市過程中的投資者“保護網(wǎng)”。資本市場的精準化、立體化追責正在發(fā)揮更大的威懾力，為投資者創(chuàng)造更加風清氣正的投資環(huán)境。
中國證監(jiān)會黨委傳達學習貫徹中央經(jīng)濟工作會議精神時指出，要堅決落實監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角，突出懲、防、治并舉，維護市場“三公”。進一步健全法規(guī)制度，強化執(zhí)法震懾，突出提升精準性，突出“追首惡”，嚴厲打擊欺詐發(fā)行、財務造假等違法違規(guī)行為。
記者注意到，《證券法》修訂后，對違規(guī)信披公司和責任人的罰款上限由60萬元、30萬元大幅提升至1000萬元、500萬元，對欺詐發(fā)行的罰款上限由募集資金的5%提高到1倍，上市公司違法成本大幅提升。今年7月，國辦轉(zhuǎn)發(fā)了證監(jiān)會等五部委《關(guān)于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》。針對財務造假頑疾，證監(jiān)會加快構(gòu)建綜合懲防體系，開展打擊上市公司財務造假專項行動，據(jù)統(tǒng)計，今年前10個月查辦相關(guān)案件658件，罰沒款金額110億元，超過去年全年。特別是嚴肅查處了恒大地產(chǎn)、中核鈦白等一些重要案件，形成有力震懾。
違法退市公司將面臨立體化追責
行政處罰是立體化追責的一環(huán)，刑事追責和民事賠償也是立體化追責的重要組成部分。證監(jiān)會持續(xù)強化和公安、司法機關(guān)的協(xié)同，推動全方位、立體化追責，在加大行政處罰力度的基礎(chǔ)上，推動疊加刑事追責、民事賠償?shù)确绞?，全面提升違法成本。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人7月5日表示，今年以來已依法將40余起財務造假、資金占用、違規(guī)擔保等案件移送公安機關(guān)，而2021年以來已向公安機關(guān)移送上市公司、債券發(fā)行人等主體涉財務造假、資金占用、違規(guī)擔保等犯罪案件150余起。
業(yè)內(nèi)人士表示，對于退市公司存在違法行為的，將面臨投資者發(fā)起的民事追償訴訟?？毓晒蓶|、實際控制人、董監(jiān)高等責任主體還可能被中證中小投資者服務中心等股東提起代位訴訟，要求承擔民事賠償責任，強化投資者賠償救濟。
近日，退市公司*ST美尚公告稱，12名自然人投資者以證券虛假陳述責任糾紛為案由，向公司及相關(guān)責任人發(fā)起普通代表人訴訟。隨著更多符合條件的投資者加入，預計訴訟金額將繼續(xù)增加，投服中心也表示將依法接受50名以上投資者特別授權(quán)，申請參加訴訟并轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟程序。深交所曾就*ST美尚2020年年報發(fā)出問詢函，問詢控股股東資金占用資金占用披露是否完整、子公司金點園林業(yè)績真實性、應收賬款真實性及可收回性等，質(zhì)疑公司以前年度業(yè)績真實性、減值計提合理性。后*ST美尚因財務造假受到行政處罰，并被交易所采取紀律處分，如今*ST美尚還將適用特別代表人訴訟制度，面臨民事賠償。上述措施進一步凸顯了對于證券違法犯罪行為的全方位立體化追責力度，有助于維護投資者特別是廣大中小投資者合法權(quán)益，維護良好市場生態(tài)。
