英偉達(dá)新品公告發(fā)布，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)利好。

1月7日，英偉達(dá)的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛在CES2025大會(huì)上發(fā)表了開幕主題演講。在此次大會(huì)中，黃仁勛宣布推出了基于Blackwell架構(gòu)的消費(fèi)級(jí)GPU，并發(fā)布了旨在理解現(xiàn)實(shí)世界的基礎(chǔ)模型——NVIDIA Cosmos，該模型能夠加速機(jī)器人及其他物理人工智能系統(tǒng)的訓(xùn)練過(guò)程。

人工智能產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)利好行情。券商中國(guó)記者注意到，多家人工智能企業(yè)已連續(xù)兩天實(shí)現(xiàn)上漲。華夏基金、易方達(dá)基金、南方基金、高盛集團(tuán)等知名機(jī)構(gòu)投資者也已提前布局相關(guān)企業(yè)。

華夏基金、易方達(dá)基金等提前布局寒武紀(jì)

數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈公司寒武紀(jì)于1月7日和1月8日分別收漲10.55%、1.11%。寒武紀(jì)自成立以來(lái)一直專注于人工智能芯片產(chǎn)品的研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新，致力于打造人工智能領(lǐng)域的核心處理器芯片。核心人員在處理器芯片和人工智能領(lǐng)域深耕十余年，帶領(lǐng)公司研發(fā)了智能處理器指令集與微架構(gòu)等一系列自主創(chuàng)新關(guān)鍵技術(shù)。公司產(chǎn)品目前廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算等諸多場(chǎng)景。

三季報(bào)顯示，寒武紀(jì)的機(jī)構(gòu)投資者包括華夏基金、易方達(dá)基金、萬(wàn)家基金、銀河基金、華泰柏瑞基金等。萬(wàn)家基金的莫海波、黃興亮，銀河基金的鄭巍山、華安基金的胡宜斌等知名基金經(jīng)理都有產(chǎn)品持有寒武紀(jì)的股份。

光大證券研究所分析稱，美國(guó)半導(dǎo)體出口管制繼續(xù)升級(jí)，新增140個(gè)實(shí)體清單企業(yè)，利好自主可控?；ヂ?lián)網(wǎng)、運(yùn)營(yíng)商、智算中心也驅(qū)動(dòng)國(guó)產(chǎn)算力需求加速成長(zhǎng)。寒武紀(jì)是我國(guó)稀缺的AI算力芯片廠商。隨著自主可控升級(jí)以及國(guó)產(chǎn)算力需求景氣度持續(xù)向上，互聯(lián)網(wǎng)大廠等下游廠商的國(guó)產(chǎn)算力采購(gòu)需求有望進(jìn)一步增加，公司營(yíng)收有望迎來(lái)快速放量，業(yè)績(jī)有望扭虧為盈。

易方達(dá)基金、富國(guó)基金等提前布局光環(huán)新網(wǎng)

業(yè)界領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)提供商光環(huán)新網(wǎng)于1月7日和1月8日分別收漲7.55%、4.76%。光環(huán)新網(wǎng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心服務(wù)(IDC及其增值服務(wù)、IDC運(yùn)營(yíng)管理服務(wù))、互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入服務(wù)(ISP)以及云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)。三季報(bào)顯示，光環(huán)新網(wǎng)的機(jī)構(gòu)投資者包括易方達(dá)基金、南方基金、富國(guó)基金、天弘基金、博時(shí)基金、建信基金、華夏基金、嘉實(shí)基金等。

在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，有投資者詢問，光環(huán)新網(wǎng)從去年開始布局智算中心，目前下游客戶對(duì)于AI服務(wù)器的需求是否有進(jìn)一步加強(qiáng)。光環(huán)新網(wǎng)回應(yīng)稱，從長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，公司認(rèn)為智算業(yè)務(wù)需求將呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，目前智算業(yè)務(wù)的下游客戶主要包括訓(xùn)練需求客戶和推理需求客戶，訓(xùn)練需求增速放緩，推理需求逐步提升。從價(jià)格來(lái)看，服務(wù)器的采購(gòu)成本呈下降趨勢(shì)。

銀河證券研究所分析稱，根據(jù)麥肯錫統(tǒng)計(jì)，中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)已成為僅次于美國(guó)的全球第二大市場(chǎng)。中國(guó)的公有云市場(chǎng)規(guī)模有望從2021年的320億美元增長(zhǎng)到2025年的900億美元。2024年三季度，光環(huán)新網(wǎng)運(yùn)營(yíng)的亞馬遜云科技多項(xiàng)文件存儲(chǔ)服務(wù)在中國(guó)區(qū)域落地，并推出了一系列新功能，幫助客戶根據(jù)個(gè)性化需求定制生成式AI，在云開發(fā)、智能家居、智能汽車、數(shù)字健康等領(lǐng)域，為企業(yè)提供行業(yè)趨勢(shì)洞察、前沿技術(shù)解讀。

南方基金、華夏基金等提前布局天娛數(shù)科

人工智能算力和應(yīng)用公司天娛數(shù)科于1月7日和1月8日分別收漲7.66%，10%。天娛數(shù)科錨定企業(yè)級(jí)AI應(yīng)用開拓者定位，依托在各類業(yè)務(wù)場(chǎng)景中積累的海量數(shù)據(jù)要素資源優(yōu)勢(shì)，和人工智能算法技術(shù)優(yōu)勢(shì)，自研多個(gè)企業(yè)級(jí)大模型，構(gòu)筑了AI營(yíng)銷SaaS、移動(dòng)應(yīng)用分發(fā)PaaS、空間智能MaaS三大業(yè)務(wù)平臺(tái)，持續(xù)推動(dòng)零售、工業(yè)、金融、文娛等多個(gè)行業(yè)的數(shù)轉(zhuǎn)智改。三季報(bào)顯示，天娛數(shù)科的機(jī)構(gòu)投資者包括南方基金、華夏基金等。

在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，有投資者提問移動(dòng)公司旗下應(yīng)用智能分發(fā)平臺(tái)愛思助手的經(jīng)營(yíng)狀況。對(duì)此，天娛數(shù)科表示，公司旗下“移動(dòng)應(yīng)用智能分發(fā)平臺(tái)”愛思助手通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)算法提供智能推薦，不斷地增強(qiáng)用戶使用體驗(yàn)，精準(zhǔn)有效地提升流量的轉(zhuǎn)化效率。2023年，愛思助手新增2637萬(wàn)注冊(cè)用戶，總注冊(cè)用戶達(dá)3.12億，持續(xù)為抖音、快手、小紅書等頭部應(yīng)用提供推廣服務(wù)。

太平洋證券研究所分析稱，公司自研“智者千問”大模型已完成算法和模型雙備案。同時(shí)，三大業(yè)務(wù)平臺(tái)持續(xù)迭代，為多個(gè)行業(yè)提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能化升級(jí)。數(shù)據(jù)資源方面，公司以各業(yè)務(wù)平臺(tái)匯聚的文本、圖像、音視頻、3D數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，形成多個(gè)私有數(shù)據(jù)集。數(shù)字業(yè)務(wù)場(chǎng)景方面，繼山西數(shù)據(jù)流量谷之后，大連數(shù)據(jù)流量谷也于2024年上半年正式開園。

高盛集團(tuán)提前布局海天瑞聲

我國(guó)領(lǐng)先的AI訓(xùn)練數(shù)據(jù)專業(yè)提供商海天瑞聲于1月7日和1月8日分別收漲3.88%、6.34%。海天瑞聲所提供的訓(xùn)練數(shù)據(jù)覆蓋智能語(yǔ)音(語(yǔ)音識(shí)別、語(yǔ)音合成等)、計(jì)算機(jī)視覺、自然語(yǔ)言等多個(gè)AI核心領(lǐng)域，全面服務(wù)于人機(jī)交互、智能駕駛、智慧城市等多種創(chuàng)新應(yīng)用場(chǎng)景。公開信息顯示，知名QFII高盛集團(tuán)三季度末持有部分海天瑞聲的股份。

在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，有投資者提問，智能終端的AIagent對(duì)數(shù)據(jù)需求有什么變化。海天瑞聲表示，智能終端側(cè)的AIagent有望成為繼智能駕駛之后又一個(gè)重要的AI落地場(chǎng)景，預(yù)期會(huì)帶來(lái)新型的數(shù)據(jù)需求。智能終端agent需要能夠處理和理解來(lái)自終端場(chǎng)景的多樣化數(shù)據(jù)，因此需要獲取例如終端設(shè)備中的照片、視頻、以及短信和電子郵件內(nèi)容。為了模擬和執(zhí)行人類的操作行為，AIagent需要大量的各類應(yīng)用的操作數(shù)據(jù)，來(lái)訓(xùn)練其對(duì)各類操作流程的理解。此外，AIagent也激發(fā)了對(duì)多語(yǔ)種、多音色和多風(fēng)格語(yǔ)音數(shù)據(jù)的進(jìn)一步需求。

浙商證券研究所表示，海天瑞聲的產(chǎn)品服務(wù)在人機(jī)交互、智能家居、智慧城市等領(lǐng)域均有深度應(yīng)用，對(duì)標(biāo)海外龍頭ScaleAI和Appen。根據(jù)Congnilytica預(yù)測(cè)，到2027年全球AI訓(xùn)練數(shù)據(jù)市場(chǎng)需求將達(dá)到220億美元，而觀研天下數(shù)據(jù)中心預(yù)測(cè)到2029年，我國(guó)數(shù)據(jù)標(biāo)注行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到204.3億元。數(shù)據(jù)規(guī)模以及質(zhì)量需求升高將拉動(dòng)數(shù)據(jù)標(biāo)注行業(yè)的快速成長(zhǎng)。公司有望充分受益于數(shù)據(jù)要素生態(tài)構(gòu)建和人工智能產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，并且在自動(dòng)駕駛新業(yè)務(wù)加持下，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。