剛剛，利好引爆！高盛，重磅發(fā)聲

大波動之后必有反復！

今天早盤，A股題材股再度迎來爆發(fā)，飛行汽車、機器人出現(xiàn)漲停潮，宇樹科技一則視頻引爆全市場。昨日，宇樹科技更新Unitree B2-W機器狗視頻，同時表示，在發(fā)布量產(chǎn)一年后，Unitree B2-W工業(yè)輪足，覺醒了更多天賦技能！視頻中，Unitree B2-W機器狗也是技驚四座。

除了產(chǎn)業(yè)上的動態(tài)之外，外資再度給出積極指引。高盛預計MSCI中國指數(shù)的盈利在明年將增長7%，在2026年將增長10%。該指數(shù)今年已上漲超過15%。

產(chǎn)業(yè)利好不斷

A股市場今天迎來修復行情。率先爆發(fā)的是機器人概念，該板塊早盤迎來大爆發(fā)。方正電機、中大力德、愛仕達等一度漲停。昨日，宇樹科技更新Unitree B2-W機器狗視頻，同時表示，在發(fā)布量產(chǎn)一年后，Unitree B2-W工業(yè)輪足，覺醒了更多天賦技能。視頻中，Unitree B2-W機器狗可以完成托馬斯全旋、側(cè)空翻、360°跳躍轉(zhuǎn)體、沖跳、極地跑酷，從極為陡峭的山坡上快速滑下，在淺水中疾行，在溪流中逆流爬坡，從2.8m樓頂跳下、負載40kg前進爬坡，還能馱起一名成年男子前行。

國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，2024年11月我國工業(yè)機器人產(chǎn)量為53581臺，同比增長29.3%；1—11月累計產(chǎn)量48.39萬臺，同比增加11.1%。據(jù)中原證券，12月15日，上海浦東新區(qū)的人形機器人“獨角獸”智元機器人（AGIBOT）宣布已開啟通用機器人商用量產(chǎn)。智元機器人包括雙足機器人和輪式機器人。該公司公布的視頻中表明，智元機器人累計產(chǎn)量已有962臺，其中自用兩百多臺，發(fā)貨將近700臺，2024年出貨量中雙足機器人占比過半，主要應用于交互服務(wù)和柔性制造領(lǐng)域。智元臨港量產(chǎn)工廠的投產(chǎn)，使其成為繼Agility Robotics旗下RoboFab人形機器人制造工廠之后，全球第二座專門的人形機器人制造工廠。

此外，飛行汽車概念異動拉升，臥龍電驅(qū)漲停，中信海直、金盾股份、萬豐奧威、商絡(luò)電子、建新股份等跟漲。昨日盤后，中辦、國辦發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)統(tǒng)一開放的交通運輸市場的意見》，提出深化低空空域管理改革，發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟。

截至午盤，滬指漲0.68%，深證成指漲0.71%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.61%。恒指、恒生科技指數(shù)漲超1%。

外資的積極指引

值得一提的是，最近港股市場走勢相對穩(wěn)定。A50亦連續(xù)給出積極指引，在昨天相對強勢的背景之下，今天再度拉升，漲幅擴大至1%。

高盛表示，由于市場已消化貿(mào)易爭端風險，中國股市明年面臨的下行空間有限，而國內(nèi)刺激措施為進一步下跌提供了緩沖。高盛中國投資組合策略師思傅（譯名）表示，“市場已經(jīng)給易受這些風險影響的公司估值打了折”，美國投資者也減持了相關(guān)公司。

另外，在中國11月的零售額增長意外放緩后，市場人士預計將出臺更多具體措施來刺激消費。思傅說，股票估值較10月份的峰值回落，目前的水平可以得到公司基本面潛在改善的良好支撐。

高盛預計MSCI中國指數(shù)的盈利在明年將增長7%，在2026年將增長10%。該指數(shù)今年已上漲超過15%。高盛策略師正在關(guān)注明年出臺更多支持消費的措施，包括發(fā)放更多優(yōu)惠券和補貼。

國金證券張馳表示，10月以來國內(nèi)基本面在“寬貨幣寬財政”影響下，逐步拐頭修復，居民、企業(yè)現(xiàn)金流改善，促使“花錢意愿”上升的邏輯依然未變。另外，衡量有效流動性的核心指標“M1%-短融%”亦連續(xù)兩個月回升，且改善幅度持續(xù)擴大。顯然，“躁動行情”五條規(guī)律：基本面、流動性向上、貼現(xiàn)率較低、風險偏好有改善空間及估值合理均滿足，故維持看好“春季躁動”的觀點不變。新一輪“寬財政+寬貨幣”最快或在2025年二季度，“春季躁動”的核心驅(qū)動是基本面與流動性，大概率不受“情緒面”主導。